Birkaç gün önce, tanınmış iletişim endüstrisi medyası Lightreading'in uluslararası editörü Iain Morris, web sitesinin haber analizi sütununda, mevcut rekabet modelini ve küresel fiber optik erişim pazarının değişen trendini analiz eden derinlemesine bir gözlem makalesi yayınladı. bizim için. Makale, bileşen maliyetleri yükselirken, tedarikçilerin bir dizi faktör tarafından yönlendirilen bir değişiklik olan multi-milyar dolarlık PON ekipman pazarına aktığını belirtiyor. Görüşlerinin en son analizi aşağıdadır:
5G mobil iletişim hala telekom endüstrisinin odak noktasıdır ve dünyanın önde gelen üreticilerinin kıyasıya rekabet ettiği aşikardır. Ancak bazı üreticiler için fiber optik ağlar bir sonraki akıllı yatırım olabilir.
Verilere bir göz atın ve bir göz atabilirsiniz: Kısa bir süre önce, iletişim endüstrisi lideri Nokia, mobil işinde ilk çeyrek satışlarının istikrarlı olduğunu, ancak sabit işinde yıllık yüzde 37'lik bir artış bildirdi. Pazar araştırma firması Omdia'ya göre, küresel pasif optik ağ (PON) ekipman pazarının toplam geliri geçen yıl 8 milyar doları aştı. Bu rakamın 2027 yılına kadar 16 milyar dolara ulaşacağı tahmin ediliyor.
Yatırımcıların ve hükümetlerin kablo döşeme konusundaki hevesleri, şirketlerin neden şimdiye kadar çoğunlukla Çinli bir avuç tedarikçinin egemen olduğu bir sektöre akın ettiğini de açıklıyor. Ankete göre 2021'de Huawei, ZTE ve Fiberhome, fiber optik hat terminali (OLT) pazarının yüzde 64'ünü işgal edecek. Nokia, OLT pazarının yaklaşık dörtte birini (yüzde 25) oluşturan tek büyük Batılı tedarikçidir.
8 milyar dolarlık fiber optik erişim pazarında şoklar ve mutasyonlar yaşanıyor
Ancak bu durum da ani bir değişim yaşıyor. Çin pazarındaki tedarikçiler bir krizle karşı karşıyayken, diğer üreticiler dünyanın birçok yerinde Çinli tedarikçilere karşı güçlü bir muhalefet içinde fırsatlar elde etti. Kısa bir süre önce İngiltere, Huawei ve ZTE'den fiber optik satın alma yasağını duyurdu ve bu, hızla büyüyen ABD'li geniş bant ekipman üreticisi Adtran için bir nimetti: Adtran'ın geliri bu yılın ilk çeyreğinde yüzde 17 artarak yaklaşık yüzde 1,55'e yükseldi. Şirketin 2021'de de pazar payı kazanmasının ardından milyar dolar.
Fiber optik pazarına yeni girenler akın ediyor
Fiber optik pazarı, daha önce hiç genişbant erişim ekipmanı üretmemiş şirketlerin de ilgisini çekti. Ciena bunun radikal bir örneğidir, ABD şirketi erişim ağı dışında kullanım için optik ekipman üretmesiyle tanınır. Rosenblatt Securities analisti Michael Genovese, PON piyasasının 3 milyar dolar değerinde olduğunu ve Ciena'nın artık "anlamlı bir oyuncu" olduğunu tahmin ediyor.
Michael Genovese'ye göre Ciena, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük operatörlerden biri olan AT&T ile XGS-PON tabanlı Optik Hat Terminalleri (OLT) tedarik etmek için bir sözleşme imzalama yeteneğine ve güvenine sahip. XGS-PON, günümüzde yaygın olarak kullanılan GPON standardına daha hızlı bir alternatiftir. Daha önce OLT ekipman alımları için büyük ölçüde Nokia'ya güvenen AT&T, fiberi 2025 yılına kadar 3 milyon ila 4 milyon eve çıkarmayı planladığını söyledi. Michael Genovese, AT&T anlaşmasının tek başına Ciena'nın gelecek yılki gelirinin yüzde 2'sini oluşturabileceğini tahmin ediyor.
Hindistan'ın STL'si (eski adıyla Sterlite), optik ekipmanlardan geniş bant erişimli OLT pazarına giren başka bir şirkettir. Omdia'nın baş danışmanı Julie Kunstler, şirketin Tibit'in takılabilir OLT ürünlerini kullanan bir cihaz geliştirdiğini belirtti. Kunstler yakın tarihli bir raporda, STL'nin bu şekilde beyaz kutu ekipmanı üzerinde PON yazılımını çalıştırabileceğini ve ademi merkeziyetçiliğe ve açıklığa öncelik veren operatörleri çekebileceğini söyledi.
STL genel müdürü Ankit Agarwal, farklılığı radyo erişim ağlarında olup bitenlere benzeterek, "Donanım kullanıma hazır olacak ve ardından tüm değer yazılımda olacak" dedi. akım. "Ölçeklenebilirlik, telemetri ve deneyim kalitesi açısından uygulamaların pek çok faydası var. Bunların tümü, sahip olma maliyetini önemli ölçüde azaltabilir ve 10G hizmetleri sağlayarak yerel bir bulut platformunda çalışabilir."
Peki, yerleşik tedarikçiler bu konuda endişelenmeli mi? Omdia'ya göre, Nokia'nın geçen yıl pazar payı kazanmasıyla, daha küçük oyuncular ve yeni girenler tarafından şimdiye kadarki büyüme Çinli oyuncuların pahasına gerçekleşti. Ancak rakamlar, Çinli operatörler ve Çinli tedarikçilere dost olan daha küçük ülkeler hala fiber dağıtımlarına yatırım yaptığından, Huawei'nin OLT gelirinin bile 2021'de artacağını gösteriyor.
Bu yılın başlarında, Nokia'nın ağlar bölümünün başkanı Federico Guillen şunları söyledi: "Avrupa'da dikkat etmeniz gereken şeylerden biri, fiber penetrasyonunun çok düşük olmasıdır. İtalya, İngiltere, Fransa, Almanya, Belçika, Hollanda gibi ülkeler. Artık geniş ölçekte fiber dağıtıyorlar. Kablo operatörleri bile DOCSIS'in (bir kablo standardı) sınırlamaları nedeniyle FTTH (evden eve fiber) ağlarını benimsemeye başlıyor."
Covid-19 nedeniyle kısıtlı arz, kâr düşüşü
Ancak, piyasanın kasvetli görünümüne rağmen, yatırımcılar, hisse fiyatları ve ürün satışlarının da gösterdiği gibi, bu şirketlerin çoğu hakkında karamsar olmaya devam ediyor: Nokia'nın hisse fiyatı yılın başından bu yana beşte bir oranında düştü, Adtran'ın Hisseleri ise yüzde 21 düştü. Nokia'nın satışlarının yalnızca yüzde 13'ü sabit erişimden geliyor. Ciena aynı dönemde yüzde 43 düştü. STL'nin hisse fiyatı bile yarıya indi.
Satışlar artıyor, ancak çoğu durumda maliyetlerdeki çarpıcı artışı dengelemeye yetmiyor. Adtran, satış maliyetinin yüzde 25 artarak 102 milyon dolara yükselmesinin ardından 1.1 milyon dolarlık ilk çeyrek zararı açıkladı. Ciena'nın rakamı bu dönemde yüzde 30 artarak yaklaşık 547 milyon $'a -- yükseldi, ancak şirketin araştırma ve geliştirmeye yoğun yatırım yapmasının ardından net kâr yüzde 62 düşerek yaklaşık 39 milyon dolara düştü.
COVID-19 salgını sırasında optik ekipman için gerekli olan yarı iletkenlerin ve diğer bileşenlerin kıtlığı, optik alt montajların maliyetini daha da artırdı ve bazı önemli optik alt montaj tedarikçileri tedarik taahhütlerini bile karşılayamadı. İcra Kurulu Başkanı Gary Smith bu ayki mali güncellemede, Ciena'nın tedarik zinciri koşullarının en son ikinci çeyrekte "önemli ölçüde kötüleştiğini" söyledi.
Gary Smith, "Çin aslında birçok düşük değerli metalaştırılmış bileşenin ana kaynağıdır ve gelirimiz etkilendi" dedi. "Birden fazla endüstri ve pazar segmentindeki talebi karşılamak için yeterli bileşen yok."
Adtran CEO'su Tom Stanton ayrıca şirketin en son üç aylık kazanç raporunda, parça bulunabilirliğinin iyileştirilmesinin satışları artıracağını ve kar marjlarını artıracağını söyledi. Çin pazarı hala birçok üretici için bir baş ağrısı olsa da, uluslararası yarı iletken şirketleri şu anda Avrupa ve Amerika pazarlarında üretim kapasitesini artırmak için milyarlarca dolar yatırım yapıyor. Bununla birlikte, bazıları, gelişmekte olan OLT üreticilerinin kesinlikle umduğu gibi, bir parça bolluğunun yakında mevcut kıtlık aciliyetinin yerini alabileceği konusunda uyarıyor.
